Nvidia H200 중국 거래, 트럼프-시 정상회담에서 예상과 달리 생존

트럼프 대통령은 마지막 순간에 제슨 황이 합류한 대표단을 이끌고 베이징을 방문했으며, 두 달 후 잠재적인 칩 수출 동향에 대한 모호한 발언과 함께 귀국했다. 그러나 어떤 합의도 성사되지 않았다. 트럼프 대통령이 2025년 12월 판매를 처음 승인한 이후, 단 하나의 엔비디아 H200도 중국에 도달하지 못했다. 미국 무역대표부(Jamieson Greer)는 블룸버그에 양국 간 의제에서 반도체 제한 조치가 논의조차 되지 않았다고 확인했다.

정상회의의 화려한 의전 뒤에는 더 중요한 변화가 자리 잡고 있었다. H200이 워싱턴의 거부로 인해 중단된 것이 아니다. 미국은 이미 승인을 내렸다. 알리바바, 텐센트, 바이트댄스, 징둥닷컴을 포함한 약 10개의 주요 중국 기업은 각각 최대 75,000대의 H200 칩에 대한 미국 수출 허가서를 보유하고 있으며, 레노버와 폭스콘은 유통업체로 승인받았다. 칩이 인도되지 않는 이유는 베이징이 자국 기업의 수락을 금지하고 있기 때문이다.

두 가지 프레임워크, 하나의 교착 상태

이 교착 상태의 메커니즘을 이해하는 것이 중요하다. 미국 규정에 따르면 중국 고객이 주문한 모든 H200 칩은 중국 내에서만 독점적으로 사용해야 한다. 반면, 베이징은 국내 기술 기업들에게 해외 운영에만 엔비디아 칩 사용을 제한하고 현지 제조업을 강화하라고 지시했다. 이 두 가지 요구사항은 근본적으로 양립할 수 없다.

Implicator에 따르면, 수출이 허가된 칩은 베이징이 원하는 장소에서 합법적으로 배치할 수 없으며, 베이징은 미국 허가서에 필요한 국내 사용을 승인하지 않는다.

상무부 장관 하워드 럿닉은 지난달 상원 청문회에서 중국 기업들이 화웨이와 같은 국내 공급업체에 대한 투자를 우선시하고 있다고 지적했다. 국무원 또한 미국 반도체에 대한 의존도를 줄이기 위한 공급망 안보 검토를 명령했다.

이 정책 모순은 의도적이다. 그것이 목표이다.

외교관들이 논의하는 동안 화웨이가 얻은 것

정상회 관련 사건들은 트럼프 대통령의 마지막 발언보다 장기적으로 더 중요한 데이터 포인트를 제공했다. 딥시크는 최신 모델이 화웨이 프로세서에 최적화되었음을 확인했다. 텐센트의 수석 전략 책임자는 2026년까지 중국 GPU 공급이 점진적으로 확대될 것이라고 밝혔고, 알리바바 임원은 자체 개발 GPU인 T-Head가 대량 생산 단계에 도달했다고 보고했다.

이는 4월 딥시크 V4 출시 이후 이어진 것으로, 이 모델은 화웨이의 어센드 칩에 맞게 조정되었으며, 추론이 아닌 학습 단계에서 이를 수행한 첫 번째 주요 중국 프론티어 모델이다. 정상회의 주간은 이러한 전환이 더 이상 실험적이지 않으며 이제 공식적인 공급망 정책임을 확인했다. 엔비디아의 최근 분기 중국 매출은 수출 통제가 강화되기 전 20% 이상에서 약 5%로 감소했다. 해당 회사는 현재 분기 가이던스에서 중국으로부터의 매출을 0으로 가정하고 있다.

미디어 보도에서 초대되지 않았다는 사실을 알게 된 트럼프 대통령이 황에게 직접 전화를 걸었던 황의 마지막 순간 대표단 합류는 긴급성을 시사했다. 이 결과는 장애가 절차적이지 않고 구조적일 때 CEO 외교의 한계를 강조했다.

AI 산업에 대한 전망

이 교착 상태는 양국 간 이미지 문제를 넘어선다. 중국 AI 플랫폼들은 이제 화웨이의 컴퓨팅 스택을 기반으로 구축하라는 국내 명령 하에 운영되고 있다. 세계 두 번째로 큰 AI 시장에서 어떤 AI 하드웨어 아키텍처가 우위를 점할지는 기술 벤치마킹이 아닌 정부 지시 사항을 통해 해결되고 있다.

엔비디아 H200 대신 베이징이 화웨이 어센드 칩으로 나아가는 것은 단순한 무역 입장이 아니다. 이는 성능 격차가 국내 스택에 갇혀도 관리 가능한 수준으로 충분히 빠르게 좁혀질 것이라는 구조적 베팅이다. 딥시크 V4의 결과는 특히 추론 워크로드에 대해 이것이 정확할 수 있음을 시사한다.

트럼프는 무언가가 일어날 수 있다고 암시했다. 그리어는 결정은 중국의 주권적 권한이라고 밝혔다. 두 진술 모두 사실이지만, 현재 현실을 바꾸지는 않는다. H200 거래는 승인되고 허가되었으나 동결되어 있으며, 화웨이가 그 빈틈을 메우고 있다.

(이미지 출처: 백악관)

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