OpenAI conteste Robinhood au sujet des actions tokénisées non autorisées

Robinhood a lancé des actions symbolisées pour les entreprises privées, suscitant des critiques de la part d'OpenAI, l'une des entreprises concernées.

Lors d'un événement organisé à Cannes lundi, Vlad Tenev, cofondateur et PDG de Robinhood, a présenté ce qu'il a appelé des "jetons d'actions" représentant OpenAI et SpaceX. Ce développement fait partie de l'expansion européenne de Robinhood, qui comprend également plus de 200 actions tokénisées d'actions américaines cotées en bourse disponibles pour les clients de l'UE.

M. Tenev a expliqué que les utilisateurs européens téléchargeant l'application Robinhood seraient en mesure d'acheter des actions symbolisées d'OpenAI et de SpaceX d'Elon Musk, deux sociétés privées qui n'ont pas l'intention de s'introduire en bourse.

Selon le site web de Robinhood : "Les jetons d'actions Robinhood suivent les prix des actions et des ETF cotés en bourse. Il s'agit de produits dérivés suivis par la blockchain offrant une exposition au marché américain. Lorsque vous achetez des jetons d'actions, vous n'achetez pas des actions réelles, mais des contrats symbolisés qui reflètent leurs prix sur une blockchain."

Par conséquent, les détenteurs de jetons ne bénéficient pas des avantages traditionnels des actionnaires, tels que les droits de vote, mais ils acquièrent une exposition financière aux entreprises.

OpenAI réagit à l'initiative de Robinhood concernant les actions symbolisées

L'annonce a suscité une vive opposition de la part d'OpenAI. L'éminente société d'IA, dirigée par Sam Altman, a fermement nié toute association avec l'offre de Robinhood.

Ces "jetons OpenAI" ne représentent pas des actions d'OpenAI", a déclaré la société dans un message sur X. "Nous n'avons pas établi de partenariat avec Robinhood, nous n'avons pas été consultés et nous n'approuvons pas cette initiative. Tout transfert d'actions d'OpenAI nécessite notre approbation - et nous n'en avons approuvé aucun. Veuillez faire preuve de prudence."

Les experts du secteur notent que l'approche de Robinhood semble conçue pour offrir une exposition aux prix sans réelle participation au capital, une structure probablement choisie pour contourner les contraintes réglementaires.

Ce modèle ressemble aux offres d'autres sociétés de fintech. Par exemple, la bourse de crypto-monnaies Kraken propose des xStocks qui, de la même manière, ne confèrent pas de propriété directe mais sont soutenus par des actions sous-jacentes.

Le lancement d'actions tokenisées comme celles d'OpenAI fait partie de la stratégie de Robinhood visant à se développer en Europe tout en élargissant ses services de crypto-monnaies et de blockchain. Au cours du même événement, la société a introduit des actions américaines tokenisées en Europe, ainsi que des options de trading perpétuel et de staking pour les clients américains.

Implications pour l'investissement sur les marchés privés

Si elle est couronnée de succès malgré la controverse, l'initiative de Robinhood pourrait permettre à un public plus large d'investir dans des entreprises privées très demandées, habituellement réservées aux investisseurs institutionnels, aux investisseurs en capital-risque et aux personnes accréditées.

Toutefois, les réactions négatives soulignent la difficulté d'innover sur des marchés financiers étroitement réglementés, en particulier dans le cas d'entreprises privées qui contrôlent étroitement la distribution de leurs actions.

Les analystes financiers conseillent aux investisseurs potentiels de bien comprendre la différence entre les produits dérivés symbolisés et la prise de participation directe. Si ces produits permettent d'accéder à des opportunités d'investissement autrement inaccessibles, leur valeur et leurs risques diffèrent sensiblement de l'actionnariat traditionnel.

Robinhood poursuit son expansion en Europe, visant à exploiter l'intérêt croissant des traders européens pour les actions américaines et les crypto-monnaies. Il reste à voir si le débat sur les actions tokenisées - et la résistance d'entreprises telles qu'OpenAI - soutiendra ou entravera ces efforts.

Voir aussi : Intérêt croissant pour l'initiative européenne "Gigafactories" en matière d'IA

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