프로젝트 스타 게이트 : '플랫폼 시프트'를 트리거하도록 설정된 $ 500B AI 이니셔티브

이번 주, 미국 대통령 도널드 트럼프는 OpenAI, 일본의 대기업 소프트뱅크 그룹, 그리고 아부다비의 AI 중심 국부펀드 MGX가 참여하는 야심찬 합작 투자를 공개했습니다. 스타게이트(Stargate)라는 이름의 이 이니셔티브는 인공지능 전용 미국 데이터 센터에 수년간 최대 5,000억 달러를 투자하는 것을 목표로 합니다. 트럼프는 백악관에서 OpenAI CEO 샘 알트먼, 소프트뱅크 회장 손정의, 그리고 오라클 설립자 래리 엘리슨과 함께 이 발표를 했습니다. 오라클은 마이크로소프트, ARM 홀딩스, 엔비디아와 함께 이 대규모 프로젝트의 기술 파트너로 참여할 것입니다.

이 소식 속에서 AI 회사 Anthropic은 정부가 향후 18개월 내에 규제를 시행하지 않을 경우 AI 재앙의 가능성에 대해 경고를 발령했습니다.

기술 부문의 막대한 자본 지출

스타게이트의 자금은 50만 평방피트에 달하는 "거대한" 데이터 센터 건설을 지원할 예정입니다. 이는 주요 기술 기업들이 이미 상당한 자본 지출을 계획하고 있는 시점에 이루어집니다. KeyBanc Capital Markets의 월스트리트 애널리스트 잭슨 아더에 따르면, 아마존, 알파벳, 마이크로소프트, 오라클, 메타, 알리바바와 같은 "주요 하이퍼스케일러"는 2025년에 2,865억 달러, 2026년에 3,088억 달러를 자본 투자에 지출할 것으로 예상됩니다. 아더는 기존 계획의 규모를 고려할 때 스타게이트의 추가 투자가 그다지 큰 영향을 미치지 않을 수도 있다고 제안했습니다.

이 지출의 전부가 AI에 직접적으로 사용되는 것은 아니지만, AI 부문은 기술 예산에서 점점 더 큰 비중을 차지할 것으로 예상됩니다. AI는 클라우드 컴퓨팅 서비스와 AI 훈련 및 추론에 사용되는 고가의 엔비디아 GPU 칩에 대한 수요를 주도하고 있습니다.

스타게이트의 AI 투자에 미치는 영향

스타게이트에 처음 책정된 1,000억 달러는 전체 계획된 기술 지출의 일부에 불과하지만, 아더와 같은 애널리스트들은 이를 긍정적인 신호로 보고 있습니다. 월스트리트 기술 애널리스트 세바스찬 나지는 고객 서한에서 스타게이트가 "AI에 필요한 자본 지출 구축이 아직 초기 단계에 있다는 내러티브에 연료를 더한다"고 쓰며, AI의 투자와 에너지 요구에 대한 강력한 정부 지원을 나타낸다고 밝혔습니다.

마찬가지로, 엔비디아 및 기타 칩 제조업체를 추적하는 Wedbush Securities의 매튜 브라이슨은 고객 노트에서 스타게이트가 "AI에 투자되는 끝없고 계속 성장하는 자본의 흐름"을 강조한다고 언급했습니다.

스타게이트를 둘러싼 질문과 우려

열광에도 불구하고 이 이니셔티브에 대한 몇 가지 질문이 남아 있습니다. 소프트뱅크의 손정의는 초기 1,000억 달러를 모으는 임무를 맡았지만, 이 자금의 출처는 아직 불분명합니다. 도이체방크의 기술 애널리스트 브래드 젤닉은 "신규 합작 벤처의 소유권 및 재무 구조"에 대한 우려를 제기하며, 약정된 자금의 출처와 금액, 향후 자금 조달 계획, 그리고 각 회사의 재무 결과에 어떻게 반영될지에 대한 질문을 던졌습니다.

트럼프의 효율성 책임자인 일론 머스크는 X에서 "그들은 돈이 없다"고 트윗하며 1,000억 달러에 대해 회의적인 입장을 표명했습니다. 이에 OpenAI의 샘 알트먼은 즉시 "틀렸어, 너도 분명히 알잖아"라고 반박했습니다.

AI 비평가 게리 마커스는 Substack에서 이 교환을 "AI 고양이 싸움"이라고 묘사하며, 머스크는 알트먼이 OpenAI를 설립할 때 함께 사용했던 전술을 사용하고 있다고 믿는다고 제안했습니다. 마커스는 "그가 맞을 수도 있다; 둘 다 절대적인 솔직함으로 알려져 있지 않다"고 덧붙였습니다.

젤닉은 또한 스타게이트 프로젝트에 대해 데이터 센터 자원의 AI 훈련과 추론 간 할당, 벤처의 수익 모델, 그리고 마이크로소프트의 OpenAI 투자와 그로 인한 수익 및 이익 분배에 미칠 잠재적 영향과 같은 추가적인 질문을 제기했습니다.

오라클의 전략적 이익

불확실성에도 불구하고, 젤닉은 한 가지 분명하다고 밝혔습니다: 스타게이트는 다른 클라우드 거대 기업들과의 경쟁에서 오라클의 래리 엘리슨에게 중요한 승리를 의미합니다. 그는 "이것은 오라클의 승리다. 최소한 OCI(Oracle Cloud Infrastructure)의 AI 미래에서의 관련성을 더욱 확고히 한다는 점에서 그렇다"고 썼습니다. 젤닉은 AI의 거대한 규모와 성능 요구를 충족하는 고유한 도전을 강조하며, 이번 발표를 OCI의 역량에 대한 강력한 지지로 보고 있습니다.